Hợp đồng tương lai là gì? Đặc điểm của hợp đồng tương lai chứng khoán?

Thị trường tài chính đang trở nên sôi động hơn bao giờ hết với những loại hình đầu tư hết sức đa dạng phong phú. Trong đó chúng ta không thể kể không kể đến sản phẩm phái sinh hợp đồng tương lai. Đây là một trong những sản phẩm tuyệt vời để quản trị rủi ro. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu về hợp đồng tương lai qua bài viết dưới đây.

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lại là hợp đồng được kí kết hiện tại và sẽ giao dịch tài sản trong tương lại. Các loại tài sản cơ bản dùng để làm hợp đồng có thể là hàng hóa, tiền tệ, chỉ số cổ phiếu, trái phiếu…..

Các cá nhân căn cứ vào số lượng tài sản để làm nội dung chính cho hợp đồng. Những tài sản trong hợp đồng tương lai có thể là các loại hàng hóa, chỉ số cổ phiếu hay tiền tệ. Như vậy, khi tham gia vào hợp đồng tương lai, bên mua và bên bán đều được biết trước về:

• Loại hàng hóa (tài sản) sẽ mua – bán là gì

• Khối lượng hàng hóa (tài sản) sẽ mua – bán là bao nhiêu

• Thời điểm diễn ra giao dịch đó

• Giá giao dịch

Hợp đồng đồng tương tương lai là công cụ cho phép các nhà đầu tư suy đoán về hướng giá của chứng khoán, hàng hóa hoặc công cụ tài chính, long hoặc short và sử dụng đòn bẩy phù hợp.

Nhà đầu tư dự đoán thị trường tăng sẽ mở vị thế mua hợp đồng tương lai. Khi thị trường tăng đúng như kỳ vọng, nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận. Ngược lại, nhà đầu tư có thể mở vị thế bán hợp đồng tương lai để kiếm lời trong thị trường giảm.

Đặc điểm của hợp đồng tương lai?

Thứ nhất, hợp đồng tương lai có tính chuẩn hoá cao. Hợp đồng tương lai là một công cụ được niêm yết và giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán phái sinh. Vì vậy, các điều khoản của hợp đồng đều được chuẩn hóa.

Thứ hai, khi hợp đồng tương lai đáo hạn, bên bán của hợp đồng có nghĩa vụ giao một khối lượng tài sản cơ sở xác định cho bên mua và có quyền được nhận tiền từ bên mua. Ngược lại, bên mua của hợp đồng có nghĩa vụ trả tiền theo thỏa thuận trong hợp đồng và có quyền nhận tài sản chuyển giao từ bên bán.

Thứ ba, nhà đầu tư tham gia thị trường này phải đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ do sở quy định. Ký quỹ là biện pháp bảo đảm việc thực hiện nghĩa vụ mang tính bắt buộc theo hợp đồng đối với cả bên mua và bên bán khi hợp đồng được thanh toán.

Các loại hợp đồng tương lai trong đầu tư chứng khoán:

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán: Bị ảnh hưởng bởi cách thị trường chứng khoán hoạt động. Khi cổ phiếu chịu áp lực bán, các chỉ số chứng khoán cũng vậy. Điều ngược lại là đúng với áp lực mua. Lãi suất cũng có thể có tác động đến chỉ số chứng khoán. Sản lượng cao hơn trong các sản phẩm đó tạo ra sự cạnh tranh về tiền để tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn.

Hợp đồng tương lai trái phiếu: Với hợp đồng tương lai trái phiếu, tài sản cơ sở của hợp đồng thường là trái phiếu chính phủ (có thể được lựa chọn với những thời hạn trái phiếu khác nhau).

Hợp đồng tương lai cổ phiếu: Đây là nhóm hợp đồng tương lai xây dựng cho các cổ phiếu riêng lẻ. Cổ phiếu cơ sở của hợp đồng là những cổ phiếu được niêm yết trên các sở giao dịch chứng khoán và thường đòi hỏi phải đáp ứng những tiêu chuẩn nhất định, đặc biệt là về tính thanh khoản trên thị trường.

Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ: là hợp đồng tương lai dựa trên tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu giả định có một số đặc trưng cơ bản của trái phiếu chính phủ. Mẫu hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ do Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam ban hành sau khi báo cáo và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Tham khảo: Hợp đồng kỳ hạn là gì? Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn?