Chỉ số P/E và những thông tin không thể bỏ lỡ

Chỉ số P/E là gì? Vì sao chỉ số này lại rất quan trọng trong đầu tư chứng khoán? Chỉ số P/E là một trong những chỉ số khá quan trọng để các nhà đầu tư dựa vào đó lựa chọn cổ phiếu của các công ty sẽ sinh lợi nhuận mà nhà đầu tư mong muốn. Bài viết dưới đây sẽ cung cấp những thông tin về chỉ số này.

Chỉ số P/E là gì?

Chỉ số P/E trong chứng khoán là viết tắt của cụm từ Price to earning ratio. Đây là một trong các công cụ được dùng để định giá cổ phiếu.

Chỉ số này dùng để đo lường, đánh giá mối liên hệ giữa giá mua bán hiện tại trên thị trường của một cổ phiếu (Price) và thu nhập trên một cổ phần (EPS).

Nói một cách đơn giản chỉ số P/E chính bằng số năm mà nhà đầu tư chứng khoán hòa vốn khi đầu tư vào các doanh nghiệp khi lợi nhuận không đổi.

Tỷ số PE chính bằng số năm mà nhà đầu tư chứng khoán hòa vốn khi đầu tư vào các doanh nghiệp khi lợi nhuận không đổi.

Phân loại chỉ số P/E là gì?

Forward P/E (P/E dự phóng): Là P/E dự báo thu nhập của 4 quý tiếp theo

Trailing P/E (P/E tra cứu): Là P/E lấy thu nhập của 4 quý trước đó. Đây là số liệu P/E khách quan nhất. Một nhà đầu tư thích xem xét P/E tra cứu vì họ không tin tưởng vào thu nhập ước tính hàng quý hoặc hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong tương lai của công ty.

Ý nghĩa của chỉ số P/E?

Nếu chỉ số của P/E ở mức cao (trên 20) cho thấy:

• Cổ phiếu của doanh nghiệp đó được định giá cao.

• Tiềm năng phát triển của doanh nghiệp lớn.

• Lợi nhuận có thể nhỏ và ít nhưng có tính tạm thời vì chúng có khả năng tăng trưởng mạnh trong tương lai.

• Doanh nghiệp đang đứng ở vùng đáy trong chu kỳ kinh doanh cổ phiếu.

Nếu chỉ số của P/E ở mức thấp cho thấy:

• Cổ phiếu đang có thị giá thấp, còn tiềm năng tăng giá

• EPS của doanh nghiệp đang cao

• Công ty không có tiềm năng tăng trưởng.

• Công ty xuất hiện lợi nhuận đột biến ( bán tài sản…..)

• Công ty đang ở vùng đỉnh chu kỳ kinh doanh ( cổ phiếu theo chu kỳ).

Những lưu ý khi sử dụng P/E?

• Các nhà đầu tư không chỉ xem xét chỉ số P/E mà cần xem xét đến những chỉ số khác để đánh giá một doanh nghiệp

• Sử dụng phương pháp so sánh tương đối (Relative PE) để có cái nhìn tổng quan về thị trường.

• P/E sẽ trở nên vô nghĩa nên không phản ánh được lãi suất, mức độ lạm phát,…

• Cần đánh giá P/E thông qua góc độ các rủi ro kinh doanh như: khả năng xâm nhập ngành, rủi ro quản trị,…

• Không nên sử dụng P/E là nhân tố chính để quyết định mua bán cổ phiếu.

Tham khảo: Những thông tin cần biết về chỉ số Dow Jones Mỹ